普法宣傳
1997年6月，一位陳先生在鄧普頓泰國(guó)基金辦理了一個(gè)為期兩年的定投計(jì)劃，每月固定投資1000美元于該基金(買入時(shí)基金凈值為10美元)。沒(méi)想到不久后，就發(fā)生了亞洲金融危機(jī)，這只基金的凈值也隨著泰國(guó)股票一路下跌，15個(gè)月，從10美元跌到2.22美元。后來(lái)雖然有所提升，在陳先生為期兩年的定投計(jì)劃到期時(shí)也只回到了6.13美元。大家想，陳先生的這次定投計(jì)劃肯是損失慘重。然而事實(shí)恰恰相反，陳先生的回報(bào)率居然達(dá)到了41％。
股神也難以預(yù)測(cè)未來(lái)的行情，相比一把all in，定投不需要擇時(shí)，即使買在高點(diǎn)，也可以通過(guò)定投不斷平攤成本。尤其是在單邊下跌或震蕩的市場(chǎng)行情中，定投這種簡(jiǎn)單的投資方式反而優(yōu)勢(shì)更明顯。
定投有哪些方法？不同的投資者適合哪種？下面小編和大家分享一下。
一、定期定額定投法
定期定額是最簡(jiǎn)單的定投方法。固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的基金中。比如，每月初，固定投1000元，用于購(gòu)買某基金。
定期定額適合短期存在波動(dòng)，但長(zhǎng)期趨勢(shì)大體向上的市場(chǎng)。
優(yōu)點(diǎn): 因?yàn)槠浜?jiǎn)單方便的特點(diǎn)，該定投方式在目前市場(chǎng)上應(yīng)用是最為普遍的，定期定額不用考慮投資基金的入場(chǎng)時(shí)機(jī)，在操作過(guò)程中也可有效均攤投資成本和市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而增加長(zhǎng)期獲利的機(jī)會(huì)。
適合人群：定期定額的定投方式適合沒(méi)有時(shí)間打理投資的上班族以及剛剛接觸投資的小白。對(duì)于上班族而言，定期定額可以幫助投資者積累基金份額；對(duì)于新手小白而言，定期定額可以幫助小白了解市場(chǎng)的波動(dòng)，在波動(dòng)中修煉心態(tài)，不斷累積投資經(jīng)驗(yàn)。
二、均線定投法
均線定投法是最經(jīng)典的定投方法。價(jià)格低于均線時(shí)加大定投金額，高于均線時(shí)減少定投金額。均線是指過(guò)去一段時(shí)間指數(shù)點(diǎn)位平均值的連線。比如120日均線，就是最近120個(gè)交易日的平均點(diǎn)位的連線。在定投的過(guò)程中，投資者可以通過(guò)均線來(lái)判斷市場(chǎng)處于相對(duì)低點(diǎn)還是高點(diǎn)。
優(yōu)點(diǎn)：均線定投法的金額不是固定的，投資者可根據(jù)市場(chǎng)的變動(dòng)來(lái)選擇合適的金額。低于均線幅度越大定投增加更多，低成本籌集更多籌碼；高于均線幅度越大定投減少更多，控制成本并止盈。
適合人群：均線定投法適合有一定投資知識(shí)基礎(chǔ)的投資者，能夠利用經(jīng)驗(yàn)來(lái)靈活控制定投金額，從而在震蕩的行情中獲得更多的收益。
三、價(jià)值平均定投法
價(jià)值平均定投法是基于市值的定期不定額的定投方法。所謂價(jià)值平均，就是指每期手中的持倉(cāng)市值要保持同等金額或同等比例的增長(zhǎng)。
比如，小陳給自己定了一個(gè)小目標(biāo)，每個(gè)月手里基金凈值增加1000元。第一個(gè)月投入了1000元，但由于下跌，第二個(gè)月只剩800元。為了保證第二個(gè)月凈值達(dá)到增長(zhǎng)1000元的目標(biāo)，小陳應(yīng)該投入1200元。
一般來(lái)說(shuō)，價(jià)值平均的定投方法的最佳時(shí)點(diǎn)是在牛市啟動(dòng)之后。在牛市啟動(dòng)后開始定投，每月投入的資金相較其他時(shí)期更少。這樣一來(lái)，可減少定投的長(zhǎng)期成本使收益率提高。
優(yōu)點(diǎn)：可以強(qiáng)迫投資者克服人性的弱點(diǎn)，通過(guò)投資紀(jì)律，強(qiáng)制積累基金份額。
適合人群：價(jià)值平均定投法對(duì)資金要求較高，適合現(xiàn)金流較充足且有固定資金增量的投資者，適合投資者為了一個(gè)目標(biāo)通過(guò)這種定投方式來(lái)積累份額。
四、估值定投法
估值定投法是基于估值的定期不定額的定投方法。根據(jù)市場(chǎng)的估值進(jìn)行定投：市場(chǎng)高估值時(shí)減少定投金額，低估值時(shí)增加投資，正常估值時(shí)維持定投金額不變。
當(dāng)基金估值進(jìn)入低估區(qū)間開始定投，而當(dāng)市場(chǎng)走向高估區(qū)間鎖定收益離場(chǎng)觀望，防止在“高位站崗”。
優(yōu)點(diǎn)：在低估值時(shí)定投，投資者可以買入更多便宜的基金份額，提升長(zhǎng)期收益。同時(shí)在低估值時(shí)定投也可降低波動(dòng)，能夠平穩(wěn)心態(tài)，使投資者更容易堅(jiān)持。
適合人群：估值定投法對(duì)投資者的專業(yè)性有比較高的要求，需要投資者可以對(duì)價(jià)格和價(jià)值有判斷。不過(guò)有了經(jīng)驗(yàn)的累積之后，估值定投法長(zhǎng)期來(lái)看能夠幫助投資者取得不錯(cuò)的長(zhǎng)期收益。
綜合來(lái)看，定期定額定投法比較適合新手上路的小白或者無(wú)暇關(guān)注市場(chǎng)的投資者，后三種定投方法更為有效，但是都要求投資者具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)和判斷。小編也在此提醒大家，請(qǐng)大家科學(xué)理財(cái)，在定期定額投資時(shí)理性選擇適合自己的金融產(chǎn)品和服務(wù)，避免盲目投資和沖動(dòng)交易。
定投是一場(chǎng)與時(shí)間為伴的長(zhǎng)跑，是為了抗衡人性弱點(diǎn)的自律。希望每一位投資者都能合理分配生活開支、流動(dòng)性資金和投資，找到適合自己的定投方式，設(shè)定適合自己的投資目標(biāo)，最終畫出最有魅力的微笑曲線。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本材料中的觀點(diǎn)和判斷僅供參考，不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議或?qū)嶋H的投資結(jié)果。本基金管理人不保證其中的觀點(diǎn)和判斷不會(huì)發(fā)生任何調(diào)整或變更，且不就材料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。基金產(chǎn)品由基金管理公司發(fā)行與管理，銷售機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
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