媒體報道
近日，多只定期開放混合型基金發(fā)布招募說明書和份額發(fā)售公告，在股市回暖的背景下力爭打造有較長封閉期的混合型基金。
多位業(yè)內(nèi)人士透露，銀行等機(jī)構(gòu)端比較認(rèn)可封閉基金的長期業(yè)績，在當(dāng)前低位時點(diǎn)封閉產(chǎn)品的長期收益更被機(jī)構(gòu)看好，而封閉運(yùn)作對基金經(jīng)理實(shí)現(xiàn)投資布局和長遠(yuǎn)目標(biāo)上也有很大輔助作用，有利于做好長期業(yè)績。
多只定開混合基金開售 已有52家公募布局
2月20日，泓德三年封閉運(yùn)作豐澤混合發(fā)布份額發(fā)售公告，該只基金擬于今年2月25日至3月22日公開發(fā)售，募集期限不超過3個月，該只基金合同生效后設(shè)定三年封閉期，基金在封閉期內(nèi)不開放申購、贖回業(yè)務(wù)，但投資人可在基金上市交易后通過上交所轉(zhuǎn)讓基金份額。
據(jù)記者統(tǒng)計，除了最新公告的泓德三年封閉豐澤混合外，目前已有嘉實(shí)新添元定開、萬家社會責(zé)任定開、農(nóng)銀匯理永盛定期開放3只定期開放混合型基金在同步發(fā)售。
北京一家公募高管向記者透露，他所在公司也準(zhǔn)備發(fā)行定開混合基金，基金是銀行的定制產(chǎn)品，由于他們公司另一只旗艦產(chǎn)品長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，銀行特與公司合作，讓該旗艦產(chǎn)品的基金經(jīng)理為銀行的高凈值客戶定制一只定開混合基金。
這位高管表示：“若是以定期開放來運(yùn)作，基金不受申贖影響，可以實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理的長期配置理念，業(yè)績也會有更好的表現(xiàn)。目前，銀行等機(jī)構(gòu)資金對這類產(chǎn)品還是比較認(rèn)可的。”
北京某績優(yōu)基金經(jīng)理也表示，包括東方紅資管、興全在內(nèi)的有鎖定期的權(quán)益基金，其長期業(yè)績得到了驗(yàn)證，目前機(jī)構(gòu)資金對這類產(chǎn)品的認(rèn)可度在提升。而從投資時點(diǎn)看，A股市場目前在低位區(qū)間，未來股市的收益彈性預(yù)期比較好，在當(dāng)前時點(diǎn)去做一個封閉期較長的基金，避免短期申贖帶來的機(jī)會成本，其實(shí)大概率可以為投資者帶來不錯的收益。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，已經(jīng)有51家公募機(jī)構(gòu)合計發(fā)行了152只定期開放混合型基金，泓德基金發(fā)行這只定開混合基金后，布局定開混合的公募機(jī)構(gòu)將擴(kuò)容至52家。
其中，南方基金布局定開混合型基金數(shù)量最多，達(dá)到12只；東方紅資管、中歐基金布局也多達(dá)10只；嘉實(shí)、銀華、匯添富、鵬華等公司旗下的定開混合型基金數(shù)量也在8只以上。
封閉運(yùn)作 有利于做好投資
從投資業(yè)績數(shù)據(jù)看，剔除分級基金、定增基金，去年98只定開混合基金2018年度平均收益率為-4.92%，如果從三年數(shù)據(jù)看，封閉運(yùn)作的混合型基金平均收益為8.7%，基金收益遠(yuǎn)超同期上證綜指-29.53%的收益率，也遠(yuǎn)高于同類型基金-14.48的收益率。
在北京上述績優(yōu)基金經(jīng)理看來，基金是封閉運(yùn)作還是開放運(yùn)作，管理的效果與基金經(jīng)理、基金業(yè)績考核周期等因素密切相關(guān)，基金管理人不一樣，基金產(chǎn)品的效果也大不相同。
這位績優(yōu)基金經(jīng)理認(rèn)為，權(quán)益基金封閉式運(yùn)作、基金規(guī)模穩(wěn)定有利于基金經(jīng)理專注做好長期投資，堅持自己的持倉風(fēng)格和投資節(jié)奏，避免被短期申贖和市場波動所干擾，可以更好實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，對基金的投資布局會有比較大的輔助作用。
據(jù)該基金經(jīng)理透露，他所管理的基金在2017年上半年曾經(jīng)遭遇到大額贖回，贖回周期還非常短暫，導(dǎo)致他只能被動去賣出流動性較好的大盤股，中小盤股票持倉被動上升，這在2017年“漂亮50”的風(fēng)口上基金業(yè)績受到較大拖累。
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