媒體報(bào)道
時(shí)隔四個(gè)月后，兩家新公司的獲批，使得公募的陣容進(jìn)一步擴(kuò)大。然而，面對(duì)諸多規(guī)模龐大的基金公司以及越來(lái)越明顯的頭部化趨勢(shì)，新入局者如何才能爭(zhēng)得一席之地？成為行業(yè)持續(xù)關(guān)注的話題。
成立剛滿五年的泓德基金，堪為次新基金公司的突圍樣本。
作為業(yè)內(nèi)第一家由專(zhuān)業(yè)人士發(fā)起設(shè)立的公募基金公司，五年來(lái)，泓德基金的非貨幣管理規(guī)模已躋身行業(yè)前三分之一，更可貴的是，由于權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品長(zhǎng)期表現(xiàn)出色，在業(yè)內(nèi)已逐漸形成“以權(quán)益投資見(jiàn)長(zhǎng)”的標(biāo)桿效應(yīng)。2020年開(kāi)年，泓德旗下爆款基金的問(wèn)世便是鮮明的注腳。
數(shù)過(guò)往，云清風(fēng)淡，回頭看，步步艱辛。究竟過(guò)去五年做對(duì)了什么？未來(lái)的路怎樣能走得更好？泓德基金總經(jīng)理王德曉有著自己的思考：
“泓德成立至今，成功實(shí)現(xiàn)了從0到1的跨越。倘若不懂得珍惜來(lái)之不易的成績(jī)，忘卻了作為基金管理公司的初心，從1再回到0可能也只是一瞬間的事情。”王德曉表示，因信任而托付是公募基金的立業(yè)之本，只有長(zhǎng)久地經(jīng)營(yíng)好這份信任，公司才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
專(zhuān)業(yè)立身 穩(wěn)扎穩(wěn)打
2020剛開(kāi)年，由泓德基金發(fā)行的泓德豐潤(rùn)三年持有混合基金便吸引了眾人的目光。這只由泓德基金副總經(jīng)理鄔傳雁擔(dān)任基金經(jīng)理的產(chǎn)品于1月13日正式發(fā)售，當(dāng)晚即公告提前結(jié)束募集，最終成立規(guī)模為58.54億元，打破了近幾年三年封閉權(quán)益產(chǎn)品首募的規(guī)模紀(jì)錄。泓德豐潤(rùn)隨即被貼上了“爆款”的標(biāo)簽。
一家次新基金公司的三年封閉產(chǎn)品能夠獲得市場(chǎng)如此高的關(guān)注度，背后的積累非一日之功。出身于保險(xiǎn)資管背景，王德曉在債券投資方面具備天然的優(yōu)勢(shì)和豐富的積累，但在公司成立之初，王德曉便明確表示，非常看好未來(lái)20年股票市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，泓德在產(chǎn)品布局上對(duì)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品和固收類(lèi)產(chǎn)品都必須充分重視。多年以來(lái)，泓德在投研方面做了非常大而堅(jiān)決的投入，打造了一支新老交替、能力過(guò)硬的投研戰(zhàn)隊(duì)，并通過(guò)多年穩(wěn)健向上的業(yè)績(jī)獲得了客戶的信任。
海通證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至2020年2月18日，泓德基金共發(fā)行16只權(quán)益產(chǎn)品，成立滿一年的為12只，成立以來(lái)收益率全部達(dá)到了30%以上，其中9只產(chǎn)品成立以來(lái)回報(bào)超過(guò)50%。2019年，泓德旗下所有權(quán)益產(chǎn)品平均收益45.08%，位列行業(yè)前1/3，近兩年的排名在110家基金管理公司中名列第4。在良好業(yè)績(jī)的帶動(dòng)下，2020年2月末，泓德基金管理公募資產(chǎn)規(guī)模達(dá)437億元，相比2018年底的207億元，增長(zhǎng)超100%。
固收投資的業(yè)績(jī)也同樣出色。在海通證券近三年固收類(lèi)基金絕對(duì)收益排行榜中，泓德旗下所有固收產(chǎn)品平均絕對(duì)收益排名位列2/94。截至2020年2月23日，所有固收產(chǎn)品成立以來(lái)平均年化回報(bào)達(dá)6.04%。對(duì)投資者而言，持續(xù)獲得的正回報(bào)不斷夯實(shí)著對(duì)泓德的信任基礎(chǔ)。
這些年來(lái)，資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)方式和主體越來(lái)越豐富，能否在白熱化的競(jìng)爭(zhēng)中勝出，靠的還是基金公司的內(nèi)功。如何修煉內(nèi)功？泓德基金將著力點(diǎn)放在了主動(dòng)管理上，并圍繞這一目標(biāo)形成了一套成熟的投資理念和相對(duì)完善的投研體系。其中，基本面研究占據(jù)著至關(guān)重要的位置：注重自下而上的選股，研究?jī)?yōu)質(zhì)、具備良好成長(zhǎng)性的公司，避免跟隨市場(chǎng)熱點(diǎn)炒作題材，做好上市公司的基本面研究，在估值合理或偏低，擇機(jī)布局具備成長(zhǎng)性的好企業(yè)。這些特征不僅體現(xiàn)在泓德的老牌明星基金經(jīng)理鄔傳雁、王克玉身上，也體現(xiàn)在蘇昌景、秦毅、蔡丞豐等年輕基金經(jīng)理身上。
此外，泓德旗下權(quán)益產(chǎn)品雖各有特色，但都具備一個(gè)共同的特點(diǎn)：不追主題、不跟風(fēng)炒作?！拔蚁Ｍ覀兊耐顿Y收益來(lái)自于優(yōu)質(zhì)企業(yè)長(zhǎng)期的成長(zhǎng)，而不是短期的市場(chǎng)熱點(diǎn)的切換。”王德曉表示。這一理念也成為了泓德基金投研體系框架中重要的立足點(diǎn)。
以信為本 銳意突破
如果說(shuō)過(guò)去五年，泓德基金已經(jīng)憑借著扎實(shí)的投研實(shí)力獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可，走出了屬于自己的一片天地，那么面對(duì)行業(yè)的劇烈競(jìng)爭(zhēng)、強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局，未來(lái)的路該怎樣走得更穩(wěn)、走得更好，考驗(yàn)著王德曉“掌舵”的視野和能力。
在與王德曉的交談中，“信任”是他提及頻率最高的一個(gè)關(guān)鍵詞。他認(rèn)為，金融行業(yè)本質(zhì)上是經(jīng)營(yíng)信任的行業(yè)，這是行業(yè)的立業(yè)之本。立業(yè)先立身，立身先立德，信任首先反映的是一家企業(yè)的道德水準(zhǔn)。包括客戶的信任、監(jiān)管和政府的信任、社會(huì)的信任，缺一不可。如何長(zhǎng)久地經(jīng)營(yíng)好這份信任，需要一整套從投資到銷(xiāo)售以及企業(yè)文化全方位的體系建設(shè)。
“起步階段的業(yè)績(jī)領(lǐng)先只是讓客戶認(rèn)識(shí)了泓德，但公司發(fā)展得越久，越需要有長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)作為支撐，來(lái)提升并鞏固客戶的信任。不論是機(jī)構(gòu)還是散戶，要取得投資者的信任均極為不易，過(guò)程漫長(zhǎng)而艱辛，但卻能讓我們的根基變得更加扎實(shí)和深厚。”王德曉表示，“過(guò)去五年，泓德的客戶不斷收獲良好的盈利體驗(yàn)，并形成了良性循環(huán)。越來(lái)越多的客戶認(rèn)識(shí)、了解并且信賴(lài)泓德。目前公司旗下全部基金持有人數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了25萬(wàn)，而這只是一個(gè)開(kāi)始?！彼M(jìn)一步解釋道，公募基金的發(fā)展各有千秋，但萬(wàn)變不離其宗的是，只有那些能為持有人帶來(lái)長(zhǎng)期滿意的回報(bào)，才能得到市場(chǎng)最終的認(rèn)可。
另一方面，王德曉認(rèn)為，客戶需要好的回報(bào)，但只是短期的高回報(bào)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，客戶真正需要的是長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)。所以，在一個(gè)波動(dòng)的市場(chǎng)里約束自己、控制好風(fēng)險(xiǎn)才能贏得客戶長(zhǎng)久的信任?！翱蛻粜湃文悖麄儾挪粫?huì)過(guò)于在意短期基金凈值的波動(dòng)，才愿意為長(zhǎng)期收益付出必要的時(shí)間與等待?！?/span>
投資如此，銷(xiāo)售亦同理。王德曉表示，目前在公募行業(yè)中，“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”的現(xiàn)象仍客觀存在。在取舍之間，基金公司要抵御規(guī)模的誘惑?！氨钍墙Y(jié)果，但不是目標(biāo)。任何時(shí)候，基金公司發(fā)展的目標(biāo)都應(yīng)該是客戶的利益。在市場(chǎng)高點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)刻，我們要能夠經(jīng)受住考驗(yàn)，以為客戶賺錢(qián)作為使命和目標(biāo)，將客戶的利益視為企業(yè)發(fā)展的生命線?！?/span>
公益之花 雪域盛放
詩(shī)云：上德如流水，安仁道若山。以德為名，泓德基金自成立之初，對(duì)企業(yè)的定位與發(fā)展、責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，有著與眾不同的思考。
“一家優(yōu)秀的企業(yè)，在創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程中，從來(lái)不會(huì)忘記回饋社會(huì)。”王德曉表示，“我相信只有一家有責(zé)任感并且對(duì)社會(huì)心懷感恩的公司，才是能夠取信于人的公司。所以，我們做任何事情都需要把責(zé)任放在首位，企業(yè)要有責(zé)任意識(shí)，我們的每一位員工也要有責(zé)任意識(shí)。”
注冊(cè)在西藏的泓德基金，成立之初就將公益視為長(zhǎng)期堅(jiān)持的一項(xiàng)事業(yè)，三年來(lái)堅(jiān)持每年行走“愛(ài)心之路”，由公司高管帶隊(duì)親赴雪域，將每一分扶貧款直接送到受捐贈(zèng)對(duì)象手中，彰顯了其在公益事業(yè)方面的決心與毅力。
泓德基金在扶貧工作中始終把教育作為重要的支點(diǎn)，貧困地區(qū)的孩子是他們主要的捐贈(zèng)對(duì)象。王德曉認(rèn)為，一個(gè)地區(qū)在發(fā)展的過(guò)程中，如果沒(méi)有教育作為基礎(chǔ)，是不可想象的，而對(duì)于貧困地區(qū)，教育更是改變落后面貌的希望所在?！凹偃缰R(shí)是一對(duì)翅膀，我們希望做這對(duì)翅膀下的一縷微風(fēng)，每一份努力盡管都很微小，但從未間斷?！蓖醯聲员硎尽?/span>
2017年至今，泓德愛(ài)心之路從亞闊村起步，到白嘎鄉(xiāng)再到白朗縣，他們合計(jì)資助了61個(gè)村子、128個(gè)孩子和55位老人，資助了121戶貧困家庭，為27戶送上太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備。而在這一過(guò)程中，公司也成長(zhǎng)為管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)600億元、投資能力得到投資者普遍認(rèn)可的中型基金公司。與雪域高原結(jié)下的不解之緣讓公司展露出專(zhuān)業(yè)之外的另一面：金融也有溫度。投資能夠帶來(lái)財(cái)富，亦能帶來(lái)溫暖。
這些年，泓德基金認(rèn)真做公益，從成立至今，泓德的精準(zhǔn)扶貧不單單是響應(yīng)國(guó)家和地方政府的號(hào)召?！霸谶@項(xiàng)工作上，我們從未流于形式，我們認(rèn)真篩選捐贈(zèng)對(duì)象、也不辭辛勞地逐一走訪，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)地捐贈(zèng)到位，其實(shí)就是希望我們的資助都?jí)蜃屨嬲枰娜耸芤?。我相信通過(guò)年復(fù)一年的堅(jiān)持，伴隨著泓德的發(fā)展，公眾會(huì)看到一個(gè)更好的泓德?！蓖醯聲缘倪@番感言展示了一個(gè)能力與責(zé)任并重的大企業(yè)形象。
另一方面，隨著養(yǎng)老金改革成為管理層以及全社會(huì)任重道遠(yuǎn)的一項(xiàng)工程，公募行業(yè)也一直在思考“我們能為養(yǎng)老做什么”。作為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老金專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委會(huì)，王德曉認(rèn)為，除了申請(qǐng)養(yǎng)老金的資質(zhì)之外，更重要的是要有能力去承擔(dān)起為千千萬(wàn)萬(wàn)人管理起這份重?fù)?dān)的責(zé)任。這也是公司未來(lái)重要的戰(zhàn)略規(guī)劃之一。
“五年的成績(jī)來(lái)之不易。也正是因此我們才更需要懂得居安思危，對(duì)于未來(lái)，我們沒(méi)有停下來(lái)歇歇的資本?！蔽迨畾q再出發(fā)、五十五歲已有小成的王德曉依然充滿著憂患意識(shí)。
“好的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)將是投資者終生的陪伴者，這種陪伴必定要來(lái)自于值得托付且高度信任的人，這正是泓德基金想要成為的。腳下的路還很長(zhǎng)，距離我們的目標(biāo)還很遠(yuǎn)，面臨的挑戰(zhàn)還很多，所有這一切都需要并且值得全力以赴?！蓖醯聲员硎?。
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